La section ci-dessous contient des informations sur le CPI aux États-Unis pour le mois d’octobre. Le CPI a enregistré une hausse de 2,6 % par rapport à l’an dernier, correspondant aux prévisions. En outre, le CPI de base, qui exclut les catégories plus volatiles comme les aliments et l’énergie, a connu une augmentation de 3,3 % au cours des douze derniers mois.
Sur une base mensuelle, le CPI global a augmenté de 0,2 %, tandis que le CPI de base a enregistré une augmentation de 0,3 %.
Le dollar américain maintient une tendance corrective après la hausse des données du CPI américain en octobre, se maintenant autour de la région de 105,80 malgré un léger retrait des rendements américains. Les données du CPI pourraient avoir un impact significatif sur la manière dont le marché évalue les perspectives de taux d’intérêt de la Réserve fédérale et la valeur du dollar américain.
En prévision des prochaines données du CPI, il est attendu que le CPI augmente de 2,6 % par rapport à l’année précédente en octobre, légèrement supérieur à la croissance de 2,4 % rapportée en septembre. Le CPI de base devrait rester à 3,3 % au même moment.
Les analystes ont noté que les lectures d’inflation devraient montrer des signes de fermeté, ce qui pourrait inverser certaines améliorations récentes dans la dynamique des prix. Ils s’attendent à ce que le CPI global augmente de 0,29 % par rapport au mois précédent, tandis que l’inflation de base devrait croître à un rythme plus ferme de 0,32 %.
Après la réunion de politique monétaire de novembre, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a affirmé que la banque centrale reste engagée sur une voie d’assouplissement graduel, et que l’issue des élections présidentielles américaines n’affectera pas les décisions de politique à court terme.
Les politiques de Trump sur l’immigration, les réductions d’impôts et les tarifs douaniers pourraient exercer une pression à la hausse sur l’inflation, appelant à des taux d’intérêt plus élevés et soutenant le dollar américain. Cependant, l’impact de ces politiques sur l’économie et l’inflation ne devrait être ressenti qu’à moyen ou long terme.
Ainsi, avec l’assouplissement des conditions du marché du travail et les progrès vers la désinflation, le rapport sur l’inflation d’octobre jouera un rôle clé en offrant de nouveaux indices quant à la prochaine décision de politique de la Réserve fédérale. Les marchés évaluent actuellement à 67 % la probabilité que la Réserve fédérale abaisse les taux de 25 points de base en décembre, en baisse par rapport à environ 80 % au début du mois.
Les données sur l’emploi publiées par le Bureau des statistiques du travail le 1er novembre ont montré que les emplois non agricoles ont augmenté de 12 000 le mois dernier, après une révision à la baisse des deux mois précédents. Le taux de chômage est resté stable à 4,1 % en octobre. Pendant ce temps, l’inflation salariale, mesurée par le changement des gains horaires moyens, est passée à 4 % sur l’année en octobre, contre 3,9 % en septembre.
Une surprise à la baisse importante dans les chiffres d’inflation globaux et de base aux États-Unis pourrait ancrer les attentes d’une réduction des taux par la Réserve fédérale en décembre. Si le CPI de base mensuel est de 0 % ou entre dans le territoire négatif, les marchés intensifieront probablement leurs paris pour un cycle d’assouplissement agressif de la Réserve fédérale et déclencheront une vente du dollar américain. D’un autre côté, les faucons de la Réserve fédérale s’opposeraient de nouveau aux attentes de baisse des taux en décembre sur des lectures de CPI plus élevées que prévu.
Dhwani Mehta, analyste principal de la session asiatique chez TradingPro, offre un bref aperçu technique pour EUR/USD et explique : « L’image technique à court terme de l’EUR/USD indique une éventuelle exhaustion des acheteurs alors que l’indicateur RSI sur le graphique quotidien frôle le territoire de survente à 30. »
« EUR/USD pourrait rencontrer la première zone de demande au niveau psychologique de 1,0550, en dessous de laquelle le bas du 1er novembre 2023 à 1,0517 sera mis à l’épreuve. D’éventuels déclins supplémentaires viseront le niveau rond de 1,0500. Inversement, la résistance intermédiaire se situe au plus haut du 11 novembre 2024 à 1,0728. Si les acheteurs parviennent à reprendre durablement cette dernière, la prochaine résistance au niveau de la moyenne mobile simple sur 21 jours à 1,0810 sera testée. »
