Le peso mexicain glisse en raison du risque accru d’une victoire de Trump

Le peso mexicain continue de baisser dans ses paires les plus échangées mardi, alors que les craintes augmentent quant à une victoire éventuelle de l’ancien président américain Donald Trump aux élections présidentielles américaines de novembre et à une augmentation des tarifs sur les importations mexicaines. Pendant ce temps, les commentaires de Victoria Rodríguez Ceja, gouverneure de la Banque du Mexique (Banxico), suggèrent que la banque se rapproche de la baisse des taux d’intérêt, un autre facteur négatif pour le peso mexicain.

Un dollar américain (USD) achète 18,43 pesos mexicains au moment de l’écriture, tandis que l’EUR/MXN se négocie à 19,74 et le GBP/MXN à 23,28.

Le peso mexicain recule après que la Cour suprême américaine ait jugé que Donald Trump bénéficie d’une large immunité contre les poursuites pour ses tentatives présumées de saper les résultats de l’élection de 2020 qui a vu la victoire étroite du démocrate Joe Biden. Cette décision accroît les chances que Trump remporte l’élection présidentielle américaine en novembre. Un tel résultat aurait probablement un impact négatif sur le commerce, Trump ayant déclaré qu’il poursuivrait une politique “L’Amérique d’abord”, favorisant les biens fabriqués en Amérique et imposant des tarifs sur les importations étrangères. Cette action serait négative pour le peso en raison des liens commerciaux étroits entre les deux nations.

Dans une interview avec El Financiero, la gouverneure de la Banxico, Victoria Rodríguez Ceja, a déclaré que “l’économie mexicaine est dans une position solide pour affronter les défis externes ou internes qui pourraient survenir”. Elle a ajouté que la dépréciation du peso suite aux élections avait influencé le conseil de la Banxico à ne pas baisser les taux d’intérêt à leur dernière réunion. Cependant, elle a ajouté que des progrès étaient réalisés en matière de désinflation, ce qui “nous permet de continuer à discuter des ajustements à la baisse de notre taux, et je pense que c’est ce que nous ferons lors de nos prochaines réunions de politique monétaire”.

Si la Banxico baisse les taux d’intérêt lors de sa prochaine réunion, cela aura probablement un impact négatif sur le peso mexicain car des taux d’intérêt plus bas attirent moins d’entrées de capitaux étrangers.

Forum de la BCE : Le président de la Fed, M. Powell, et la présidente de la BCE, Mme Lagarde, animeront un panel sur la politique monétaire à Sintra

ECB Forum: Powell, Président de la Fed, et Lagarde, Présidente de la BCE, vont prendre la parole lors du Forum de la BCE sur la politique monétaire.
Commentaires sur la divergence des politiques monétaires entre la Fed et la BCE pourraient déclencher une réaction sur le marché.
Les investisseurs voient une probabilité de moins de 40 % que la Fed maintienne inchangé le taux d’intérêt en septembre.

Jerome Powell, Président du Système de Réserve Fédérale (Fed), et Christine Lagarde, Présidente de la Banque Centrale Européenne (BCE), participeront à un panel sur la politique monétaire lors du Forum 2024 de la BCE sur la banque centrale à Sintra le mardi 2 juillet. Le panel sera animé par Sara Eisen, présentatrice de CNBC.

DIVERGENCE DES POLITIQUES DE LA FED ET DE LA BCE
La Fed a maintenu son taux de politique inchangé dans la fourchette de 5,25 % à 5,5 % après la réunion de juin et il est largement attendu qu’elle maintienne sa politique en juillet. Lors de la conférence de presse après la réunion, le Président Powell a souligné qu’ils devaient voir de bonnes données supplémentaires pour renforcer leur confiance dans le fait que l’inflation se rapproche de l’objectif de 2 % avant de considérer un changement de politique.

D’autre part, la BCE a annoncé le 6 juin qu’elle avait abaissé les taux clés de 25 points de base, citant l’amélioration de la dynamique de l’inflation sous-jacente et la vigueur de la transmission de la politique monétaire.

Cependant, les deux banques centrales ont noté qu’elles resteraient dépendantes des données et prendraient des décisions en fonction de chaque réunion.

Les dernières décisions de la Fed et de la BCE laissent entrevoir une divergence des politiques monétaires. Les investisseurs scruteront les commentaires sur les perspectives des taux d’intérêt, les attentes en matière d’inflation et les perspectives de croissance pour voir si l’écart de politique pourrait se creuser à court ou moyen terme.

Les bruits haussiers de Sintra pourraient être noyés par le marché du Trésor – Société Générale

HAWKISH SINTRA NOISES MAY BE DROWNED OUT BY THE TREASURY MARKET – SOCIETE GENERALE

Quand est-ce que l’attrait du dollar américain (USD) va s’estomper? Pas encore, car les États-Unis absorbent toutes les épargnes du reste du monde, en partie parce que les États-Unis sont exceptionnels, et en partie parce qu’ils ont suivi une voie différente du reste d’entre nous en matière de politique fiscale/monétaire ces dernières années, note Kit Juckes, stratège FX chez Societe Generale.

Le MARCHÉ DES OBLIGATIONS ÉCLIPSERA LE FORUM ÉCONOMIQUE DE SINTRA
“La position nette internationale en investissements des États-Unis se détériore de manière spectaculaire après une brève accalmie. La hausse des prix des actions américaines influe sur les données et il faut être deux pour danser, mais les graphiques sont frappants. La Banque Centrale Européenne (BCE) a montré les données de 2023 pour les grandes économies excédentaires et déficitaires. Le Japon, l’Allemagne et la Chine sont les plus grands propriétaires nets d’actifs étrangers, mais ils sont des nains en comparaison de l’Oncle Sam!”

“On a vu les inquiétudes quant aux perspectives de la politique fiscale après l’élection présidentielle revenir hanter le marché des obligations du Trésor. Je ne sais pas pourquoi quelqu’un est plus inquiet de cette question maintenant qu’il y a quelques jours, mais toute pression à la hausse sur les rendements des obligations du Trésor renforcera simplement davantage le dollar américain.”

“La journée portera sur l’IPC et les données sur le chômage de la zone euro, JOLTS, et la conférence de Sintra de la BCE. Le message de la BCE est qu’ils ne vont pas précipiter les baisses de taux. Les attentes relatives à la BCE et à la Fed évoluent légèrement en faveur de l’euro (EUR), mais le contexte politique, des deux côtés de l’Atlantique, est favorable au dollar.”

Départager : Actualités en continu

NZD/USD : baisse sous la 200-DMA – BBH

NZD/USD : REVIENT SOUS LA MOYENNE MOBILE 200 JOURS – BBH
07/02/2024 10:34:07 GMT| Par l’équipe d’analystes de TradingPro

NZD/USD a baissé sous sa moyenne mobile 200 jours (0.6071), notent les analystes de BBH.

35% DES ENTREPRISES S’ATTENDENT À UNE DÉTÉRIORATION DE LA PERSPECTIVE ÉCONOMIQUE
“L’enquête sur l’opinion des entreprises en Nouvelle-Zélande (QSBO) de l’Institut de recherche économique de Nouvelle-Zélande (NZIER) a baissé au T2 et indique un ralentissement continu de l’économie néo-zélandaise au cours de l’année à venir.”

“Un net de 35 % des entreprises s’attendent à une détérioration de la perspective économique générale au cours des prochains mois sur une base ajustée en saison vs. 25 % au T1. Cela renforce le cas pour que la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande commence à assouplir plus tôt que prévu, ce qui peut encore peser sur le NZD. La RBNZ prévoit une première baisse du taux directeur au T3 2025.”

“En revanche, le marché des swaps a déjà complètement intégré une baisse en novembre.”

Feed news

L’activité économique américaine est un vent contraire pour le dollar – BBH

Le Dollar américain (USD) est plus fort sur tous les fronts et la courbe des rendements américains (10 ans moins les rendements des bons du Trésor à 2 ans) s’est accentuée, notent les stratèges de BBH.

Le USD RESTE HAUSSIER À COURT TERME
“Le récit des marchés financiers se positionne pour une victoire de Trump avant les élections du 5 novembre. Donald Trump prévoit de réduire les impôts et d’augmenter les tarifs d’importation s’il est élu. Cette combinaison est inflationniste et pourrait contraindre la Réserve fédérale (Fed) à maintenir sa politique restrictive plus longtemps.”

“Un mélange de politique budgétaire lâche et monétaire serrée est généralement positif pour une devise et soutient des rendements obligataires plus élevés. De plus, une politique budgétaire expansionniste, si elle n’est pas accompagnée d’une croissance plus forte, pourrait aggraver la situation budgétaire américaine et augmenter la prime à terme sur les rendements des obligations à long terme.”

“Nous restons cycliquement haussiers sur le USD, mais à court terme, une activité économique américaine moins robuste est un vent contraire pour le USD.”

L’EUR/GBP est en baisse alors que l’IPCH mitigé de la zone euro maintient l’incertitude sur les perspectives de la politique de la BCE

EUR/GBP BAISSE ALORS QUE L’INDICE HICP DE LA ZONE EURO MIXTE MAINTIENT L’INQUIÉTUDE SUR LA PERSPECTIVE DE LA POLITIQUE DE LA BCE
Actualités | 07/02/2024 10:29:05 GMT| Par Sagar Dua

La paire EUR/GBP recule depuis 0,8500 après que l’indice HICP annuel de la zone euro a décéléré comme prévu à 2,5%.
Muller de la BCE envisage un nouvel assouplissement de la politique avant la fin de l’année.
La BoE devrait commencer à réduire les taux d’intérêt en août.

La paire EUR/GBP recule après avoir échoué à reprendre la résistance psychologique de 1,2500. La croix recule après que le rapport préliminaire de l’indice harmonisé des prix à la consommation (HICP) de la zone euro montre que les pressions sur les prix étaient mixtes en juin.

Selon le rapport préliminaire de l’indice HICP, l’indice HICP principal a décéléré comme prévu à 2,5% en glissement annuel par rapport à la lecture de 2,6% de mai. Dans la même période, l’indice HICP de base, qui exclut les éléments volatils, a augmenté régulièrement de 2,9%. Les investisseurs s’attendaient à ce que l’inflation sous-jacente ait baissé à 2,8%. Ces lectures de l’inflation ne fournissent aucune indication sur la direction des pressions sur les prix et ne résoudront pas l’énigme de la perspective des taux d’intérêt.

S’exprimant lors du Forum de la Banque centrale européenne (BCE) sur la politique monétaire lundi, la présidente de la BCE Christine Lagarde a déclaré que la banque centrale n’est pas pressée de réduire davantage les taux d’intérêt.

Pendant ce temps, le décideur de la BCE, Madis Muller, a également conseillé d’être patient avec de nouvelles baisses de taux, a-t-il déclaré mardi en heure de trading européenne. Muller a ajouté : « Nous pouvons probablement réduire à nouveau les taux avant la fin de l’année. »

Sur le front politique, l’avance plus faible que prévu du Rassemblement National (RN) de Marine Le Pen au premier tour des élections législatives en France contre l’alliance centraliste et de gauche a atténué l’incertitude sur la crise financière qui s’aggrave. Cependant, ces craintes pourraient reprendre si les seconds tours des élections conduisent à la formation d’un nouveau gouvernement.

Dans la région du Royaume-Uni, la baisse des pressions sur les prix a suscité des attentes pour que la Banque d’Angleterre (BoE) commence à réduire les taux d’intérêt à partir de la réunion d’août. Le British Retail Consortium (BRC) a montré lundi que l’inflation annuelle des prix des magasins a augmenté au rythme le plus lent de 0,2% depuis octobre 2021 en juin.

La fin de l’inflation tirée par les bénéfices ? – UBS

Le British Retail Consortium shop price index (mesurant les prix dans certains magasins au Royaume-Uni) a chuté à un taux de 0,2 % annuel. “Est-ce la fin de l’inflation menée par les profits?”, demande l’analyste macro de UBS, Paul Donovan.

Le coût de la vie dans l’Ouest reste un sujet politiquement toxique. “L’inflation menée par les profits se produit lorsque les détaillants utilisent un récit dominant pour dissimuler les augmentations de profits lorsqu’ils augmentent les prix. Cependant, à un certain moment, les augmentations de prix deviennent le récit dominant et la rébellion des consommateurs vient à bout de l’expansion des marges.”

“La chute de l’inflation aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Europe a été miraculeuse, mais le coût de la vie reste un sujet politiquement toxique. Les consommateurs se concentrent sur les niveaux de prix (surtout pour les achats fréquents) et la fin de l’expansion des marges peut ralentir l’inflation sans baisser les prix à des niveaux que les consommateurs jugent ‘justes’.”

“Les premières estimations de l’inflation des prix à la consommation en zone euro pour juin devraient montrer un ralentissement modeste. Cela plaide en faveur de nouvelles baisses de taux de la Banque centrale européenne (BCE). Les données sur les offres d’emploi aux États-Unis (JOLTS) sont attendues. Le président de la Réserve fédérale Jerome Powell, la présidente de la BCE Christine Lagarde et le président de la Banque centrale du Brésil Campos Neto participent à un panel ensemble.”

Chine : Le troisième plénum devrait se concentrer sur les réformes économiques – UOB Group

La Chine a maintenu son PMI manufacturier officiel en contraction pour le deuxième mois consécutif en juin, tandis que le PMI des services est tombé à son plus bas niveau de l’année. Les analystes macroéconomiques du groupe UOB ont établi leurs prévisions pour la croissance du PIB chinois au deuxième trimestre 2024 à 5,1% en glissement annuel.

Pour empêcher la reprise économique de stagner à nouveau, les autorités devraient intensifier la mise en œuvre des mesures fiscales proactives annoncées précédemment, en particulier dans la consommation et le développement de ses moteurs de croissance haute technologie. Le troisième plénum du 15 au 18 juillet sera axé sur la “réforme du système économique”, mais il y a peu d’attentes en matière de mesures de relance supplémentaires.

Notre prévision de croissance du PIB pour le deuxième trimestre 2024 est de 5,1% en glissement annuel. Nous maintenons notre prévision pour le taux de prêt prime à un an (LPR) à 3,20 % d’ici la fin du quatrième trimestre 2024 (actuellement : 3,45 %), tandis que le LPR sur 5 ans pourrait rester stable à 3,95 % pour le reste de l’année 2024. Il existe également une possibilité d’une nouvelle baisse de 50 points de base du ratio de réserve obligatoire (RRR) au second semestre de 2024.

La livre sterling s’affaiblit sur fond de prudence avant le discours de la Fed Powell

* La Livre Sterling fait face à des pressions vendeuses contre le Dollar américain alors que l’incertitude avant le discours de Fed Powell freine le sentiment du marché.
* L’inflation annuelle des prix à la consommation au Royaume-Uni a ralenti pour atteindre son plus bas niveau depuis octobre 2021.
* La BoE pourrait commencer à baisser les taux d’intérêt en août.

La Livre Sterling (GBP) recule à 1,2620 contre le Dollar américain (USD) lors de la séance londonienne de mardi. La paire GBP/USD s’affaiblit alors que les participants au marché deviennent averses au risque en raison de l’incertitude avant le discours du président de la Réserve fédérale (Fed) Jerome Powell à 13h30 GMT et des données sur les salaires non agricoles (NFP) des États-Unis pour le mois de juin, prévues pour vendredi.

Powell devrait donner des indications sur le moment où la banque centrale commencera à abaisser ses taux d’emprunt clés. Lors de la réunion de politique de juin, Powell a déclaré que l’adoucissement des pressions inflationnistes en mai est encourageant, mais que les décideurs veulent voir l’inflation baisser pendant plusieurs mois avant de envisager des baisses de taux d’intérêt. Les responsables ont projeté une seule coupe de taux cette année car ils ne disposent pas de preuves que l’inflation est en voie de revenir au taux désiré de 2%.

Cette semaine, les investisseurs porteront une attention particulière aux données sur la demande de main-d’œuvre et la croissance des salaires, qui indiqueront si la Fed devrait commencer à réduire les taux d’intérêt à partir de la réunion de septembre, comme le suggère les données de prix des contrats FedWatch à terme de 30 jours du CME.

Lors de la séance de mardi, les investisseurs se concentreront également sur les données des offres d’emploi JOLTS aux États-Unis pour le mois de mai, qui seront publiées à 14h00 GMT. Les économistes prévoient que le nombre de postes vacants frais sera de 7,90 millions, légèrement inférieur aux 8,06 millions d’avril.

Forum de la BCE : Le président de la Fed, M. Powell, et la présidente de la BCE, Mme Lagarde, doivent discuter des perspectives politiques.

ECB FORUM À SINTRA : LAGARDE DE LA BCE ET POWELL DE LA FED DEVRAIENT DISCUTER DE LA POLITIQUE MONÉTAIRE
Actualités | 02/07/2024 10:45:00 GMT| Par TradingPro Team

Jerome Powell, Président du Système de Réserve Fédérale (Fed), et Christine Lagarde, Présidente de la Banque Centrale Européenne (BCE), participeront à un panel sur la politique monétaire lors du Forum 2024 de la BCE sur la Banque Centrale à Sintra le mardi 2 juillet. Le panel sera animé par la présentatrice de CNBC, Sara Eisen.

DIVERGENCE DE POLITIQUE ENTRE LA FED ET LA BCE
La Fed a maintenu son taux inchangé dans la fourchette de 5,25 %-5,5 % à la suite de la réunion de politique de juin, et il est largement attendu qu’elle maintienne sa politique en juillet. Lors de la conférence de presse après la réunion, le Président Powell a noté qu’ils ont besoin de voir plus de bonnes données pour renforcer leur confiance dans le fait que l’inflation se rapproche de l’objectif de 2 % avant de considérer un changement de politique.

En revanche, la BCE a annoncé le 6 juin qu’elle avait abaissé les taux clés de 25 points de base, citant l’amélioration des dynamiques de l’inflation sous-jacente et la solidité de la transmission de la politique monétaire.

Les deux banques centrales ont cependant souligné qu’elles resteraient dépendantes des données et prendraient des décisions de politique lors de chaque réunion.

Les dernières décisions de la Fed et de la BCE indiquent une politique monétaire divergente. Les investisseurs scruteront les commentaires sur les perspectives des taux d’intérêt, les attentes en matière d’inflation et les perspectives de croissance pour voir si l’écart de politique pourrait se creuser à moyen terme.

FAITS SAILLANTS
– Neuf fondamentaux pour la semaine : Élections, Powell et la préparation aux NFP donnent le ton
– Prévisions pour la semaine à venir : Les données, la politique et le Forum de la BCE sont au centre de l’attention
– USD : Les données et la politique entraînent le dollar américain – ING