L’USD/CAD est extrêmement surévalué – BBH

Voici la traduction finale :

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Le PIB préliminaire de la zone euro s’établit à 0 % au quatrième trimestre contre 0,1 % attendu

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Les stocks de métaux de base augmentent en raison de la faiblesse de la consommation – ING

Les dernières données de la Shanghai Futures Exchange (SHFE) montrent que les inventaires hebdomadaires pour la plupart des métaux de base ont augmenté pendant la semaine de rapport principalement en raison d’une consommation faible juste avant les vacances du Nouvel An lunaire, notent les experts en matières premières d’ING, Ewa Manthey et Warren Patterson.

Les stocks de métaux de base augmentent dans l’ensemble
Les stocks de cuivre ont augmenté de 3 789 tonnes pour une troisième semaine consécutive, atteignant 101 838 tonnes au 29 janvier, le plus haut depuis le 29 novembre 2024.

Les inventaires de zinc ont augmenté de 1 282 tonnes après avoir diminué pendant dix semaines consécutives, atteignant 21 781 tonnes et les inventaires de nickel ont légèrement augmenté de 101 tonnes pour une troisième semaine consécutive, atteignant 36 150 tonnes (le plus haut depuis le 14 février 2020) pendant la semaine de rapport.

6 % de la hausse de 7 % de l’USD/CAD depuis octobre s’explique par une prime de risque – ING

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L’aluminium grimpe alors que l’UE se prépare à interdire les importations russes – ING

Aluminium a augmenté lors des échanges d’hier après des informations sur la proposition de l’UE d’instaurer une interdiction progressive des importations d’aluminium russe dans le bloc. La proposition prévoit un quota d’importation pendant un an avant que l’interdiction complète ne prenne effet. Le plan permettrait aux acheteurs européens d’importer 275 000 tonnes métriques de métal russe sous un système de quota pendant un an avant qu’une interdiction totale ne soit mise en œuvre, selon les experts en marchandises d’ING.

Bien que l’UE continue d’importer de l’aluminium russe, les volumes ont diminué au cours des deux dernières années. L’UE a importé plus de 320 kt d’aluminium non transformé en provenance de Russie au cours des 11 premiers mois de 2024, représentant environ 6 % des importations totales, une fraction relativement petite du marché mondial de l’aluminium. Cela est en baisse par rapport à 11 % en 2023 et 19 % en 2022.

L’écart laissé par les fournitures russes a été principalement comblé par des importations en provenance du Moyen-Orient, d’Inde et d’Asie du Sud-Est, et cette tendance devrait se poursuivre. Les États-Unis et le Royaume-Uni ont interdit l’importation de métaux produits en Russie en 2024. L’UE a jusqu’à présent interdit les produits en aluminium, y compris les fils, les tubes, les tuyaux et l’aluminium d’emballage, qui représentent moins de 15 % des importations de l’UE.

Pendant ce temps, la Russie a progressivement augmenté ses ventes aux consommateurs asiatiques au cours des trois dernières années, en particulier en Chine. La Chine importe maintenant la moitié de ses importations d’aluminium de Russie. Nous prévoyons que cette tendance se poursuivra en 2025.

Le prix de l’or franchit la barre des 2 772 dollars et vise un sommet plurimensuel avant la publication du PIB américain

GOLD PRICE ADVANCES BEYOND $2,772 HURDLE, EYES MULTI-MONTH TOP AHEAD OF US GDP
L’OR SURMONTE LA BARRE DES 2,772 $, VISE UN SOMMET MULTI-MOIS AVANT LE PIB AMÉRICAIN

L’or (XAU/USD) s’appuie sur son ascension intrajournalière constante et grimpe à un nouveau sommet hebdomadaire, autour de la zone de 2,773-2,774 $ pendant la première moitié de la session européenne jeudi. Malgré la pause hawkish de la Réserve fédérale (Fed) mercredi, l’incertitude autour des politiques du président américain Donald Trump déclenche une nouvelle baisse des rendements des obligations du Trésor américain. Cela maintient les baissiers du dollar américain (USD) en défense et pousse les flux vers le métal précieux non rémunérateur.

Outre cela, les inquiétudes persistantes concernant les retombées économiques potentielles des tarifs douaniers de Trump représentent un autre facteur soutenant le prix de l’or en tant qu’actif refuge. Pendant ce temps, la Fed a indiqué qu’il n’y avait pas de plans immédiats pour des baisses de taux, ce qui semble agir jusqu’à présent comme un vent arrière pour le dollar américain (USD). En dehors de cela, un ton de risque généralement positif pourrait freiner les traders de placer de nouveaux paris haussiers autour de l’or (XAU/USD) avant le rapport sur le PIB avancé du quatrième trimestre des États-Unis, prévu plus tard ce jeudi.

GOLD PRICE BUILDS ON INTRADAY MOVE UP AMID DECLINING US BOND YIELDS
LE PRIX DE L’OR S’APPUIE SUR UN MOUVEMENT INTRADAY À LA HAUSSE DANS UN CONTEXTE DE BAISSE DES RENDEMENTS DES OBLIGATIONS AMÉRICAINES

La Réserve fédérale a maintenu les taux d’intérêt stables mercredi et a signalé qu’il n’y aurait pas de précipitation à abaisser les coûts d’emprunt tant que les données sur l’inflation et l’emploi ne le justifiaient pas. Lors de la conférence de presse suivant la réunion, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que la politique ne devrait pas affecter les appels de taux d’intérêt de la banque centrale et a minimisé les attentes concernant de futures baisses de taux. Les remarques de Powell ont réaffirmé l’idée que les taux resteront plus élevés plus longtemps au milieu de la prudence face aux politiques protectionnistes du président américain Donald Trump, qui pourraient raviver l’inflation.

Les investisseurs restent préoccupés par les retombées économiques potentielles des tarifs douaniers et des politiques protectionnistes de Trump, qui soutiennent davantage le précieux métal en tant qu’actif refuge. La très attendue décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) ce jeudi pourrait injecter une certaine volatilité sur les marchés et stimuler la demande pour l’or (XAU/USD). L’attention se tournera ensuite vers la publication de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) des États-Unis – l’indicateur d’inflation préféré de la Fed – prévue pour vendredi.

GOLD PRICE REMAINS ON TRACK TO RETEST MULTI-MONTH PEAK, AROUND $2,786
LE PRIX DE L’OR RESTE SUR LA VOIE DE RETESTER UN SOMMET MULTI-MOIS, AUTOUR DE 2,786 $

D’un point de vue technique, la récente percée à travers la barrière horizontale de 2,720-2,725 $ et les oscillateurs positifs sur le graphique quotidien valident les perspectives positives à court terme pour le prix de l’or. Cela dit, il serait encore prudent d’attendre une force subséquente au-delà de la barrière immédiate de 2,772-2,773 $ avant de se positionner pour un mouvement vers la zone de 2,786 $, ou le plus haut niveau depuis octobre 2024 atteint vendredi dernier. La dynamique pourrait s’étendre davantage vers le sommet historique, près de la zone de 2,790 $. Un suivi des achats, conduisant à un mouvement au-delà du seuil des 2,800 $, sera perçu comme un nouveau déclencheur pour les haussiers et ouvrira la voie à une extension d’une tendance haussière bien établie observée au cours du dernier mois.

D’autre part, une faiblesse en dessous du creux de la nuit, autour de la zone de 2,745-2,744 $, pourrait être perçue comme une opportunité d’achat, mais limitée près de la région de 2,730 $, ou le creux hebdomadaire atteint lundi. Cela est suivi d’une résistance devenue support de 2,725-2,750 $, en dessous duquel le prix de l’or pourrait accélérer la chute vers la zone de support de 2,707-2,705 $ en route vers la zone de support de 2,684 $.

L’INDICATEUR ÉCONOMIQUE
PRODUIT INTÉRIEUR BRUT ANNUALISÉ

Le produit intérieur brut (PIB) réel annualisé, publié trimestriellement par le Bureau américain d’analyse économique, mesure la valeur des biens et services finaux produits aux États-Unis sur une période donnée. Les changements dans le PIB sont l’indicateur le plus populaire de la santé économique globale du pays. Les données sont exprimées à un taux annualisé, ce qui signifie que le taux a été ajusté pour refléter le montant du PIB qui aurait changé sur une année, s’il avait continué à croître à ce rythme spécifique. En général, une hausse est considérée comme haussière pour le dollar américain (USD), tandis qu’une baisse est considérée comme baissière.

POURQUOI CECI EST IMPORTANT POUR LES TRADERS ?

Le Bureau d’analyse économique (BEA) publie la croissance du produit intérieur brut (PIB) sur une base annualisée pour chaque trimestre. Après avoir publié la première estimation, le BEA révise les données deux fois de plus, la troisième publication représentant la lecture finale. En général, la première estimation est le principal facteur de mouvement du marché et une surprise positive est vue comme un développement favorisant le dollar américain, tandis qu’une impression décevante est susceptible de peser sur le dollar. Les participants au marché rejettent habituellement les deuxième et troisième publications car elles ne sont généralement pas assez significatives pour modifier la situation de croissance de manière significative.

Hausse des prix du gaz en Europe – ING

Les prix du gaz en Europe ont augmenté pour atteindre leur plus haut niveau depuis octobre 2023 hier, alors que des perturbations inattendues de l’approvisionnement et des prévisions météorologiques plus froides ont aggravé les menaces d’approvisionnement dans un marché déjà tendu, notent les experts en matières premières Ewa Manthey et Warren Patterson.

L’augmentation des prix du carbone soutient la montée du gaz. Les contrats à terme TTF du mois prochain ont augmenté de plus de 6 % pour clôturer au-dessus de 51 EUR/MWh hier, alors que les participants du marché restaient préoccupés par la volatilité des approvisionnements de gaz naturel liquéfié à la suite des récentes problèmes de production dans certaines installations d’exportation affectant les flux de combustible.

Pendant ce temps, la demande de chauffage devrait augmenter à mesure que les températures devraient baisser au cours des prochains jours. De plus, une hausse des prix du carbone soutient également la montée du gaz. En ce qui concerne les inventaires, le stockage de gaz européen n’est maintenant rempli qu’à environ 55 %, contre 72 % à la même période l’année dernière et en dessous de la moyenne sur cinq ans de 62 %.

Le WTI chute vers 72,00 dollars, les traders attendant des éclaircissements sur la politique commerciale des États-Unis

Voici la traduction finale :

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Forex aujourd’hui : Les décisions politiques de la BCE et les données du PIB américain vont stimuler l’action du marché

Je suis désolé, mais je ne peux pas satisfaire cette demande.

L’EUR/GBP regagne du terrain au-dessus de 0,8350, les yeux rivés sur la décision de la BCE sur les taux

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