Le Commodity Channel Index (CCI) est un indicateur utilisé dans l’analyse technique des marchés financiers.
Développé par Donald Lambert et présenté dans son livre “Commodities Channel Index : Tools for Trading Cyclical Trends” en 1980, l’indicateur CCI s’est rapidement fait un nom parmi les traders, et est aujourd’hui un élément de base dans pratiquement toutes les plateformes de trading.
Bien qu’il ait été créé à l’origine pour identifier les tendances cycliques des matières premières, il est désormais utilisé pour le trading d’autres marchés, comme les actions et les devises.
Le CCI, comme l’indice de force relative (RSI), est un oscillateur basé sur le momentum, possédant une ligne médiane (valeur de zéro), oscillant au-dessus et au-dessous de cette ligne médiane avec une longueur d’onde et une fréquence variables.
Comment trader avec le CCI
Même si vous trouverez de nombreux livres et tutoriels vous disant que la majorité des oscillations ont lieu dans une fourchette de +100 et -100, cela n’implique pas automatiquement que tout ce qui est supérieur à +100 est suracheté et que tout ce qui est inférieur à -100 est survendu.
Tenter de trader des retournements de tendance sur la base de ces niveaux est très risqué. Les traders feraient mieux d’appliquer une fourchette minimale de +150 et -150 pour les niveaux de surachat et de survente respectivement.
Ironiquement, le créateur du CCI, Donald Lambert, a lui-même déclaré :
“Si le CCI dépasse la ligne + 100, c’est un signal pour établir une position longue. Lorsque le CCI descend en dessous de la ligne + 100, la position longue est fermée. Les mêmes techniques s’appliquent aux positions courtes à la ligne -100.”
Alors comment combiner la déclaration ci-dessus de Lambert, avec la notion moderne que les niveaux supérieurs et inférieurs de +100 et -100 sont utilisés comme niveaux de surachat et de survente ?
La première réponse est la suivante : n’utilisez pas ces niveaux comme zones de retournement potentielles, choisissez plutôt quelque chose de plus élevé comme mentionné ci-dessus.
Deuxièmement, si vous insistez pour les utiliser, il est alors essentiel d’observer l’action du prix en même temps que d’autres compétences et outils techniques, tels que les divergences, où la direction du CCI (ou d’un autre indicateur) se poursuit contre la direction du prix lui-même.
Ainsi, si d’autres outils d’analyse technique indiquent qu’un retournement de tendance se forme en conjonction avec les niveaux +100/-100 de surachat/survente du CCI, il s’agit du scénario le plus probable.
Cependant, si une analyse plus poussée montre un fort potentiel de poursuite de la tendance, alors l’adhésion à l’opinion de Lambert est la technique la plus valable.
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