Le carry trading est défini comme une stratégie de trading dans laquelle les investisseurs peuvent emprunter à des taux d’intérêt bas, tout en investissant dans un actif qui offre un taux de rendement plus élevé.
Il s’agit généralement de devises, ou trading forex, mais cela peut s’étendre à d’autres actifs tels que les matières premières et autres.
Ce type de stratégie est populaire car les investisseurs peuvent profiter des différentiels de taux d’intérêt.
Par exemple, si vous payez un faible taux d’intérêt sur l’instrument financier que vous avez vendu, vous percevez un intérêt plus élevé sur l’instrument financier que vous avez acheté.
Le carry trade des devises forex
Le carry trading sur le marché des changes représente un arbitrage d’intérêt non couvert. L’un des risques du carry trading est que les taux de change peuvent évoluer de telle sorte que les investisseurs doivent rembourser des devises plus chères avec des devises moins précieuses.
En théorie, le carry trade ne devrait pas produire de bénéfices prévisibles, car la différence de taux d’intérêt entre deux pays devrait être égale au taux auquel les investisseurs s’attendent à ce que la devise à faible taux d’intérêt augmente par rapport à la devise à taux d’intérêt élevé.
Cependant, les carry tardes affaiblissent la devise empruntée, car les investisseurs vendent l’argent emprunté en le convertissant en d’autres devises.
Les carry trades les plus courants sur le marché des devises impliquent l’achat de devises des Antipodes, telles que le dollar néo-zélandais (NZD) ou le dollar australien (AUD), contre d’autres devises majeures telles que le yen japonais (JPY).
Les traders peuvent profiter de la différence des taux d’intérêt entre deux pays si le taux de change entre les devises est stable.
Cela peut apparemment être réalisé lorsque l’effet de levier est pris en compte, étant donné qu’ils peuvent profiter de plusieurs fois la différence de taux d’intérêt, selon l’effet de levier utilisé.
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