Il s’est passé pas mal de choses en 2022, alors récapitulons rapidement trois événements principaux qui ont fait plonger le prix du bitcoin (BTC) au cours de l’année.
Voici les trois principaux événements qui ont pris les investisseurs au dépourvu en 2022 :
- Le prix du bitcoin signale la fin de la phase haussière : Le BTC a atteint un sommet historique de 68 997,75 $ le 8 novembre 2021. Mais la grande crypto a produit un changement majeur dans la structure du marché en produisant un plus bas sur la trame temporelle hebdomadaire à 32 995 $ le 24 janvier. Ce mouvement a confirmé le début d’un marché baissier.
- Le crash de Terra-Luna-3AC : La baisse du prix du bitcoin a été suivie par la chute du stablecoin algorithmique Terra et de ses composants en mai. Ce mouvement a fait perdre au bitcoin 30 % de sa valeur marchande en moins de deux semaines. À la suite de cet effondrement soudain du marché, le fonds spéculatif cryptographique surendetté Three Arrows Capital (3AC) a connu une fin prématurée, qui a fait chuter le marché d’environ 30 000 à 17 600 dollars.
- La débâcle de FTX : La blessure la plus récente et la plus fraîche dont a souffert le marché de la crypto est la faillite de la bourse FTX et de ses filiales connexes. L’effondrement de l’empire de Sam Bankman-Fried s’est produit aux mains de son adversaire et rival Changpeng Zhao (CZ), qui est le fondateur de Binance.
- À la suite de ces trois événements, le prix du bitcoin s’est effondré de 77,57 % par rapport à son sommet historique de 68 997,75 $. Malgré ces résultats funestes, le BTC a commencé à être haussier le 9 novembre. Jetons donc un coup d’œil rapide à ce à quoi ressemblent les techniques de la crypto pionnière.
Le prix du bitcoin laisse entrevoir des perspectives haussières à court terme, mais avec des doutes
Le prix du bitcoin a révélé une divergence haussière sur le graphique à trois jours le 9 novembre et a été haussier dans cette période depuis lors. Le BTC a ensuite repris 19% et a établi un sommet local à 18 400 $.
Pour l’avenir, le prix du bitcoin a trois perspectives :
- Former un sommet local à environ 19 300 $ et retracer plus bas pour former un macro bottom.
- Dépasser le seuil de 19 000 à 20 000 $ pour atteindre les seuils de 25 000 et 28 000 $.
- Continuer la descente en cours et trouver un macro bottom entre 11 898 $ et 9 453 $.
La situation des mineurs de bitcoins
Avant de nous plonger dans les aspects techniques, jetons un coup d’œil rapide aux mineurs, qui constituent essentiellement l’épine dorsale du réseau Bitcoin. En raison de l’hiver cryptographique, les mineurs ont déjà subi deux capitulations majeures – la première s’est étendue de juin à août, et la seconde a commencé fin novembre et est toujours en cours.
Si l’on en juge par l’historique des capitulations des mineurs et des creux du prix du bitcoin, le creux du cycle actuel devrait être proche.
La récente baisse de la difficulté survient à peu près au moment où Argo Blockchain, l’un des grands noms de l’industrie minière du bitcoin, est tombé. En conséquence, la négociation d’ARBK a été suspendue sur les bourses du Royaume-Uni et des États-Unis le 9 décembre, ce qui coïncide avec une forte baisse de la difficulté d’extraction.
Cette chute de la difficulté minière a enlevé un peu de pression aux mineurs, mais en même temps, elle a aussi marqué la poursuite de leur vague de capitulation. Ainsi, une rapide tendance à la baisse n’est pas hors du domaine du possible pour le prix du bitcoin.
L’indicateur de réserve des mineurs fournit une estimation du nombre de BTC détenus par ces participants, et il oscille actuellement autour de 1,84 million de BTC, soit une valeur d’environ 30 milliards de dollars. Par conséquent, une poursuite de la détresse à laquelle sont confrontés les mineurs pourrait entraîner une plus grande pression à la vente, provoquant une baisse du prix du bitcoin.
Les métriques sur la chaîne donnent un signe de hausse pour le bitcoin
La première et peut-être la plus importante métrique on-chain pour déterminer la possibilité d’une capitulation est l’indicateur MVRV (Market Value to Realized Value) sur 365 jours.
Cette mesure on-chain est utilisée pour déterminer les pertes et profits moyens des investisseurs qui ont acheté des BTC au cours de l’année écoulée. D’après les données historiques, les BTC ont atteint leur niveau le plus bas lorsque la valeur MVRV est passée sous la barre des -40 %.
Le plongeon de juin et le crash éclair de novembre ont fait que la MVRV sur 365 jours a atteint -45 %, ce qui coïncide avec le niveau de 2020. Cependant, la métrique on-chain est encore loin des niveaux de 2018 et 2014. Ces données indiquent qu’une légère tendance à la baisse pourrait être probable pour le prix du bitcoin à l’avenir.
Les baleines et leurs modèles d’accumulation sont importants pour déterminer si le prix du bitcoin a atteint un plancher. Les données historiques montrent que les adresses détenant entre 100 et 10 000 BTC ont une influence sur le prix du bitcoin. Le nombre de ces adresses est passé de 15 662 à 15 989 le mois dernier, soit 327 nouvelles adresses.
La dernière fois que ces investisseurs ont été actifs, c’était en février, lorsque le nombre d’adresses a augmenté de 274, passant de 15 870 à 15 596. Ce mouvement a été suivi d’une hausse de 10 000 dollars du prix du bitcoin, qui est passé d’environ 37 400 dollars à 47 050 dollars.
Un autre point de données intéressant se situe entre septembre et novembre 2021, lorsque ces adresses sont passées de 15 777 à 16 150, ce qui suggère l’ajout de 373 nouvelles adresses. Après ce pic, le prix du bitcoin est passé de 40 700 dollars à 66 971 dollars et a établi un record historique.
Si l’histoire devait se répéter, cette récente accumulation par les baleines pourrait générer un rapide rallye baissier du prix du bitcoin. Ce mouvement correspondrait à un nouveau test de 28 000 $, en supposant que le BTC gonfle de 10 000 $ comme il l’a fait en février.
Si l’accumulation de BTC est importante, la présence de baleines détenant des stablecoins est plus significative pour déterminer et ajouter du poids à la possibilité d’un rallye du prix du bitcoin.
À cette fin, nous allons jeter un coup d’œil au nombre d’adresses détenant entre 100 000 et 10 000 000 $ de stablecoins. Les jetons en question comprennent – Tether US (USDT), DAI, USD Coin (USDC) et Binance USD (BUSD).
Comme le montre le graphique ci-dessous, les adresses des baleines USDC et BUSD détenant entre 100 000 et 10 000 000 de dollars américains ont commencé à augmenter leurs avoirs après les retombées initiales de FTX au cours de la première semaine de novembre. Pour USDT et DAI, ces adresses ont commencé à accumuler autour de la première semaine de décembre.
Il est clair que ces baleines accumulent pour un jour de pluie, et une chute potentielle du prix du bitcoin à 9 500 dollars serait un scénario parfait pour lancer un nouveau cycle.
L’exploitation minière de crypto-monnaies offre un moyen innovant de couvrir les paris sur le bitcoin en 2023
Le minage de crypto-monnaies a pris un essor explosif depuis la mi-2016 avec le mineur ASIC S9. La preuve peut être trouvée dans l’amélioration des Joules par Tera Hash des plateformes de minage depuis 2009. Les équipements de minage de crypto-monnaies sont devenus 4 237 % plus efficaces au cours des huit dernières années.
Le taux de hachage du bitcoin a atteint un nouveau record historique de 272 millions de TH/s en novembre 2022, soit une augmentation de 400 % par rapport au taux de hachage d’octobre 2018. Les derniers nés de la gamme de mineurs ASIC comprennent l’Antminer S19XP, qui possède une puce de 5 nanomètres, soit des magnitudes plus petites qu’un cheveu humain.
Ethan Vera, du pool Luxor, a déclaré que s’il y avait une autre vague de capitulation des mineurs, le prix de l’Antminer S19XP augmenterait de manière contre-intuitive.
Comme de plus en plus de mineurs avec des plateformes plus anciennes ne sont plus rentables, ils voudront se mettre à niveau, ce qui provoquera un afflux de capitaux pour acheter le dernier S19XP, faisant gonfler son prix.
Vera précise que si le prix de hachage, une métrique utilisée pour déterminer le revenu en dollars US qu’un mineur gagne par unité de taux de hachage, baisse de 20 %, cela créerait une demande. Selon Blockware Intelligence, le prix de hachage de S19XP calculé à 20 000 dollars par BTC est de 0,09 dollar.
En plus de fournir un flux de trésorerie positif au détenteur, la valeur marchande du mineur augmenterait, ce qui en ferait une couverture innovante, si le prix du bitcoin devait baisser davantage par rapport à sa position actuelle.
En gardant tous ces aspects à l’esprit, jetons un autre coup d’œil au prix du bitcoin et à son histoire sur 11 ans.
Réflexions finales sur le prix du bitcoin, la régression logarithmique, les creux du marché et les niveaux cibles de 2023
Si la régression logarithmique est appliquée à l’historique du prix du bitcoin sur les 11 dernières années, elle révèle un modèle intéressant. Comme on peut le voir sur le graphique, le BTC atteint son point bas lorsqu’il entre dans les bandes vertes, ce qui commence par une accumulation et est suivi d’un renversement de tendance.
Jusqu’à présent, tous les cycles du BTC, à l’exception du cycle 3, ont touché le fond au-dessus ou autour des bandes vertes. Actuellement, le prix du bitcoin se situe au niveau de la bande médiane de la ligne de régression, ce qui indique que le creux pourrait être proche. Cependant, il y a aussi une possibilité que la grande crypto glisse plus bas et étiquette la troisième bande de la régression.
Un examen plus approfondi des lignes de régression révèle que la bande inférieure est présente à environ 11 898 $, ce qui coïncide avec la prévision vue d’un point de vue technique. Pour prédire les objectifs de la prochaine hausse en 2023, supposons que ce cycle s’inverse après avoir formé un plancher local à 11 898 $. L’utilisation de l’outil de retracement de Fibonacci depuis le sommet historique jusqu’au creux susmentionné révèle quelques cibles importantes.
Le point médian du retracement du marché baissier du bitcoin à 28 092 $, qui coïncide également avec les niveaux prédits d’un point de vue technique au début de l’article. La fourchette de 28 000 $ à 30 000 $ est susceptible de se produire pour le prix du bitcoin à la mi-2023.
Des sommets historiques potentiels à 112 090,32 $ et 210 252,31 $, qui sont le résultat des niveaux de retracement négatifs de 27 % et 62 %. L’horizon temporel de ces objectifs est la fin de 2023 et 2024.
Le cycle 5 du prix du bitcoin a donc déjà commencé à être impressionnant et haussier.
Neuf prédictions concernant le bitcoin pour 2023
- Attendez-vous à une dernière vague de capitulation, causée soit par les mineurs, soit en raison des retombées de l’espace financier traditionnel.
- Cette baisse fera chuter le prix du bitcoin à 9 500 $, mais ce petit détour n’aura pas d’importance à long terme, car les données techniques et les mesures sur la chaîne commencent à être extrêmement optimistes.
- La meilleure façon de procéder est de faire une moyenne d’achat entre le niveau actuel et 9 500 $ (si le BTC descend plus bas) plutôt que d’essayer d’attraper le fond.
- Attendez-vous à un nouveau ralentissement des hausses de taux d’intérêt alors que l’inflation glisse vers le bas.
- La Réserve fédérale américaine pourrait stimuler l’économie en imprimant de l’argent. Cette évolution pourrait attirer davantage d’investisseurs pour emprunter, déclenchant le début d’un autre rallye sur les actions et les marchés cryptographiques.
- La Russie et l’Ukraine parviendront à une conclusion ou à une trêve. La prochaine étape pourrait inclure l’inversion des politiques liées à l’exploitation minière de Bitcoin, rendant l’exploitation minière plus acceptable politiquement.
- Le Brésil et d’autres pays d’Amérique du Sud mettront en œuvre des réglementations favorables aux crypto et deviendra un refuge pour la croissance des industries crypto.
- À mesure que le marché prend de la vitesse, il attire davantage d’investisseurs et de capitaux, faisant grimper la capitalisation totale du marché de la crypto à 6 000 milliards de dollars et plus.
- Des développements majeurs auront lieu avec Ethereum, la technologie ZK-snark et la section Web3 de l’espace cryptographique.
