Or : 2 668,6000 (0.63733256 %)
- L’or a fortement chuté après avoir franchi le seuil des 2 400 dollars, mettant fin à une série de deux semaines de hausse.
- La perspective technique à court terme met en évidence une perte de la dynamique haussière.
- Les données sur l’inflation PCE et les commentaires des responsables de la Fed pourraient influencer l’action du XAU/USD la semaine prochaine.
Après avoir atteint un nouveau sommet historique en début de semaine à 2450 dollars, l’or (XAU/USD) a subi une profonde correction et a étendu sa chute après avoir franchi le seuil des 2400 dollars mercredi. Les commentaires des décideurs de la Réserve fédérale (Fed) et les données de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) pour le mois d’avril prévues la semaine prochaine pourraient affecter l’action du prix du XAU/USD.
Les vendeurs techniques sont passés à l’action après que l’or soit passé sous la barre des 2400 $
La nouvelle de la mort du président iranien Ebrahim Raisi et du ministre des affaires étrangères Hossein Amir-Abdollahian dans un accident d’hélicoptère dans l’Azerbaïdjan oriental iranien a provoqué une escalade des tensions géopolitiques en début de semaine. En conséquence, l’or a bénéficié des flux de valeurs refuges et a atteint un nouveau record de 2 450 dollars au début de la session asiatique. L’humeur du marché ayant commencé à s’améliorer plus tard dans la journée, le XAU/USD a retraité une grande partie de son rallye quotidien et a clôturé en légère hausse lundi.
En l’absence de données à fort impact, les commentaires optimistes des responsables politiques de la Réserve fédérale (Fed) ont aidé le dollar américain (USD) à rester résistant face à ses rivaux mardi, ce qui a rendu difficile le maintien de l’or. Le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré que la Fed devait être prudente quant au premier mouvement de taux d’intérêt, ajoutant qu’il pourrait être nécessaire de le retarder afin de ne pas alimenter l’exubérance des investissements et autres dépenses. Parallèlement, le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a indiqué qu’il avait besoin de voir plusieurs mois supplémentaires de bonnes données sur l’inflation avant de pouvoir soutenir un assouplissement de la politique monétaire.
Mercredi, l’or a continué à baisser, sous la pression de la hausse des rendements des obligations du Trésor américain. Après avoir chuté sous le niveau clé de 2 400 dollars, les vendeurs techniques sont entrés en action et ont fait baisser le XAU/USD. Plus tard dans la journée, le compte-rendu de la réunion politique de la Réserve fédérale du 30 avril au 1er mai a montré que certains décideurs étaient prêts à reconsidérer les augmentations de taux si nécessaire, ce qui n’a pas permis à l’or de se redresser.
Les données publiées par S&P Global ont montré jeudi que l’activité commerciale dans le secteur privé a progressé au mois de mai à son rythme le plus élevé depuis plus de deux ans. L’indice PMI composite de S&P Global est passé de 51,3 en avril à 54,4, tandis que l’indice PMI des services et l’indice PMI manufacturier se sont améliorés pour atteindre respectivement 54,8 et 50,9. Chris Williamson, économiste en chef de S&P Global Market Intelligence, a déclaré à propos des résultats des enquêtes que “la reprise économique américaine s’est de nouveau accélérée après deux mois de croissance plus lente, les premières données PMI signalant l’expansion la plus rapide depuis un peu plus de deux ans en mai” et a ajouté : “Ces données remettent l’économie américaine sur la voie d’une nouvelle hausse solide du PIB au deuxième trimestre. Le dollar a continué à se renforcer à la suite des données PMI et l’or a chuté à son niveau le plus bas en deux semaines, sous les 2 330 dollars, lors de la séance américaine.
L’amélioration modeste de l’humeur du risque a limité les gains du dollar et a aidé l’or à trouver un point d’ancrage avant le week-end.
Les investisseurs en or se concentrent sur le discours de la Fed et sur les données clés de l’inflation
Le calendrier économique américain n’offrira pas de données à fort impact au cours de la première moitié de la semaine prochaine. Par conséquent, les participants au marché seront très attentifs aux commentaires des décideurs de la Fed. L’outil FedWatch du CME montre actuellement que les marchés évaluent à près de 50 % la probabilité que la Fed laisse son taux directeur inchangé en septembre. Si les responsables de la Fed indiquent qu’ils attendront probablement la fin de l’année et plusieurs mois consécutifs de données favorables sur l’inflation avant d’abaisser le taux directeur, le positionnement du marché suggère que le dollar pourrait se renforcer davantage et entraîner le XAU/USD à la baisse.
Jeudi, le Bureau américain d’analyse économique (BEA) publiera la deuxième estimation du produit intérieur brut du premier trimestre. Une révision positive de ces données pourrait soutenir le dollar.
Les données de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) pour le mois d’avril, l’indicateur préféré de la Fed pour mesurer l’inflation, seront publiées par le BEA vendredi. Sur une base mensuelle, l’indice des prix PCE de base a augmenté de 0,3 % en mars. Une augmentation de 0,4 % ou plus de l’indice des prix PCE de base en avril pourrait alimenter les attentes d’une absence de changement du taux directeur de la Fed en septembre et donner un coup de pouce à l’USD à l’approche du week-end. D’un autre côté, un indice égal ou inférieur à 0,2 % pourrait raviver l’optimisme quant à la reprise de la désinflation et alimenter une hausse de l’or.
Analyse technique de l’or
Sur le graphique journalier, l’indicateur RSI (Relative Strength Index) a baissé vers 50 et l’or est tombé à la limite inférieure du canal de régression ascendant provenant de la mi-avril, reflétant la perte de l’élan haussier.
A la baisse, le support immédiat se situe à 2320$ (retracement de Fibonacci de 23,6% du mouvement de la mi-avril) avant 2310-2300$ (Moyenne mobile simple (MMS) de 50 jours, niveau psychologique) et 2260$ (retracement de Fibonacci de 38,2%).
De l’autre côté, 2 400 $ (niveau psychologique, niveau statique) s’aligne comme une forte résistance avant 2 440-2 450 $ (point médian du canal ascendant, sommet de tous les temps).
