GBP/USD : 1,2915 (0.26082373 %)
La paire GBP/USD a perdu sa dynamique de rebond après avoir atteint son plus haut niveau en trois semaines, près de 1,1500, face à la hausse du dollar américain et aux tensions politiques au Royaume-Uni. Le câble a terminé la semaine modestement à plat après une semaine précédente volatile. Les traders attendent maintenant avec impatience les minutes de la Fed et les principales publications économiques du Royaume-Uni et des États-Unis, dans le cadre d’une semaine écourtée par les vacances.
Que s’est-il passé la semaine dernière ?
La paire GBP/USD a prolongé son retournement de tendance du début de la semaine, les haussiers de la livre ayant trouvé un élan supplémentaire après que le Premier ministre britannique, Liz Truss, et Kwasi Kwarteng ont confirmé lundi que le gouvernement ne poursuivrait pas son projet de suppression du taux d’imposition sur le revenu de 45 %. La volte-face du gouvernement britannique en matière de politique fiscale a amélioré le sentiment général du marché, ce qui a permis au dollar américain, valeur refuge, d’étendre sa correction par rapport aux sommets atteints depuis deux décennies. En outre, la baisse de l’inflation des prix PCE américains et de l’indice ISM des prix payés dans l’industrie manufacturière, combinée à une forte baisse des offres d’emploi JOLTS, a pesé sur les paris agressifs de resserrement de la Fed, ce qui a maintenu le sentiment autour du dollar et des rendements du Trésor. La probabilité d’une hausse de 75 points de base des taux de la Fed en novembre a chuté à 50 % après l’enquête PMI.
Dans ce contexte, la paire s’est encore renforcée pour tester son plus haut niveau en trois semaines, près de 1,1500, mais les vendeurs n’ont pas tardé à reprendre le contrôle, car l’aversion au risque a repris de plus belle mercredi dans un contexte d’escalade des tensions géopolitiques entre la Russie et l’Occident au sujet de la guerre en Ukraine. L’ambassadeur de Russie aux États-Unis a déclaré que le danger d’un affrontement direct entre la Russie et l’Occident s’était aggravé suite à la décision de la Maison Blanche d’envoyer une aide militaire supplémentaire à l’Ukraine. Des informations ont également circulé selon lesquelles le président russe Vladimir Poutine s’apprêterait à annoncer un changement de statut de l'”opération spéciale”. Ce mouvement de fuite vers la sécurité a ravivé la demande pour les havres de sécurité que sont les dollars, tout en faisant chuter la paire GBP/USD sous le niveau de 1,1200.
En outre, le discours prononcé mercredi par le Premier ministre britannique Truss lors de la conférence du parti conservateur n’a pas réussi à inspirer les haussiers de la livre sterling. Mme Truss a exhorté le parti conservateur à se serrer les coudes et à contribuer à la transformation de l’économie et du pays, alors que les investisseurs continuent de s’inquiéter de la situation budgétaire du Royaume après la vente brutale de gilts la semaine précédente. La baisse corrective depuis les sommets de plusieurs semaines s’est accélérée jeudi après les publications mitigées de l’emploi ADP et de l’ISM Services PMI aux États-Unis et les commentaires bellicistes de la Fed, qui ont une fois de plus contribué à la reprise de la hausse du dollar. Le repli de Wall Street a également contribué au rebond du billet vert. Les décideurs de la Fed ont continué à faire passer leur message optimiste, à savoir que l’inflation reste trop élevée et que la volatilité des marchés financiers ne les dissuadera pas de relever les taux.
Les flux de risque se sont prolongés dans les échanges de vendredi, les investisseurs s’abstenant de placer des paris directionnels sur la majeure partie de l’indice avant la publication des données très importantes sur les emplois non agricoles (NFP).
Le Bureau américain des statistiques du travail a indiqué que les emplois non agricoles ont augmenté de 263 000 en septembre, alors que les analystes tablaient sur 250 000. En outre, le taux de chômage a baissé à 3,5 %, contre 3,7 % en août, et le taux de participation à la population active a légèrement baissé à 62,3 %, contre 62,4 %. La réaction initiale au rapport optimiste sur l’emploi a permis au dollar de préserver sa force avant le week-end et a fait que la paire GBP/USD a terminé la journée en territoire négatif, autour de 1,1100.
Prévision GBP USD pour la semaine à venir
Le repli de la paire de câbles pourrait se prolonger au cours de la semaine à venir, les investisseurs recherchant la sécurité du dollar dans un contexte de tensions géopolitiques persistantes. Ils seront également attentifs aux données de l’indice des prix à la consommation (IPC) américain afin de déterminer l’ampleur de la prochaine hausse des taux de la Fed.
Cela dit, la semaine sera écourtée par les jours fériés, les opérateurs américains étant absents lundi en raison du Columbus Day. Bien que la vice-présidente de la Fed, Lael Brainard, doive s’exprimer lors de la réunion annuelle de la National Association for Business Economics, à Chicago.
Le rapport sur le marché du travail britannique sera publié mardi, suivi des discours de la présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, et du gouverneur adjoint de la BOE, Jon Cunliffe. Le gouverneur de la banque centrale britannique, Andrew Bailey, doit s’exprimer tôt mercredi. Le commentaire de la BOE donnera le ton à la paire GBP/USD avant la publication des données mensuelles sur le PIB et l’industrie au Royaume-Uni. Le compte rendu de la réunion du Comité de politique financière (FPC) de la banque centrale et les déclarations seront publiés plus tard dans la journée. Toutefois, les traders se concentreront sur la publication de l’indice des prix à la production (IPP) des États-Unis et sur le procès-verbal de la réunion de septembre de la Fed, qui concluront un milieu de semaine riche en événements.
La réaction aux minutes de la Fed pourrait être limitée, car les investisseurs attendent les résultats de l’inflation américaine jeudi pour donner une nouvelle direction au dollar, ce qui pourrait avoir un impact sur le câble. Les revendications des chômeurs américains seront également suivies de près. Les données sur l’inflation américaine seront essentielles pour déterminer si la Fed augmentera ses taux de 75 points de base en novembre. Pour l’instant, les marchés évaluent à plus de 80 % la probabilité d’un relèvement massif des taux de la Fed le mois prochain.
La journée de vendredi sera également riche en données, avec la mesure des ventes au détail aux États-Unis et le sentiment préliminaire des consommateurs de l’UoM. Outre les données macroéconomiques, les tensions géopolitiques imminentes concernant la Russie et les risques politiques au Royaume-Uni continueront de se manifester.
Analyse technique GBP/USD court terme
La paire GBP/USD a chuté sous la moyenne mobile 20 jours jeudi et a clôturé pour la deuxième journée consécutive sous ce niveau vendredi. De plus, l’indicateur RSI (Relative Strength Index) sur le graphique journalier a baissé en dessous de 50, confirmant une tendance baissière dans les perspectives techniques à court terme.
À la baisse, la paire fait face à un soutien clé à 1,1050 (niveau de retracement de Fibonacci 23,6 % de la dernière tendance baissière) devant 1,1000 (niveau psychologique) et 1,0900 (niveau statique, niveau psychologique).
Si la paire GBP/USD parvient à dépasser 1,1240 (moyenne mobile à 20 jours) et commence à utiliser ce niveau comme support, elle est susceptible d’affronter la prochaine résistance à 1,1300 (retracement de Fibonacci 38,2%). Avec une clôture quotidienne au-dessus de cet obstacle, des gains supplémentaires vers 1,1460 (retracement de Fibonacci de 50 %) et 1,1500 (niveau psychologique) pourraient être observés.
