GBP/USD : 1,2813 (0.40616724 %)
Rien n’a pu arrêter les baisses de la livre sterling la semaine dernière, la paire GBP/USD ayant enregistré deux semaines consécutives de baisse. Les décisions de relèvement des taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) et de la Banque d’Angleterre (BOE) ont souligné l’élargissement des divergences politiques, tandis que les tensions géopolitiques ont également joué un rôle dans la perte hebdomadaire de plus de 400 pips de la paire. La semaine prochaine, tous les yeux seront tournés vers les données économiques américaines et les discours de la Fed, alors que le programme britannique reste relativement léger.
GBP/USD : Que s’est-il passé la semaine dernière ?
Le dollar américain a consolidé la poussée inflationniste du début de semaine lundi, les traders ayant choisi de faire une pause avant le quartet de décisions cruciales des banques centrales. Cela a permis à la paire GBP/USD de pousser un soupir de soulagement après avoir atteint son plus bas niveau depuis plusieurs décennies. Les marchés ont également pris note du regain de tensions entre les États-Unis et la Chine au sujet de Taïwan, après que le président américain Joe Biden a déclaré ce week-end que l’armée américaine défendrait Taïwan au cas où la Chine tenterait d’envahir l’île.
Le sursis de la paire GBP/USD s’est avéré être temporaire, car les vendeurs sont revenus en grande pompe et ont montré des attentes de resserrement agressif de la part de la Fed après que la banque centrale suédoise, Riksbank, ait surpris les marchés avec une hausse des taux de 100 pb mardi. La baisse de la devise principale est toutefois restée amortie par les espoirs croissants de voir la BoE procéder à une hausse de 75 points de base, les marchés ayant prévu deux hausses de trois quarts de point des taux de la BoE d’ici la fin de l’année. Les attentes de hausses de taux audacieuses par les banques centrales ont atténué le sentiment sur les actions mondiales, renforçant ainsi la demande de valeur refuge pour le dollar américain.
L’intérêt vendeur autour du câble s’est intensifié mercredi, les investisseurs préférant conserver la devise américaine dans un contexte de nouvelle agression russe et avant la décision très importante sur les taux d’intérêt de la Fed. Le dollar s’est renforcé en raison d’une intense recherche de refuge après que le président russe Vladimir Poutine a annoncé une mobilisation militaire partielle, accusant l’Occident de vouloir détruire la Russie. Plus tard dans la journée, la Fed a relevé les taux directeurs de 75 points de base, comme prévu, pour les porter à 3-3,25 %, mais c’est la projection du taux final de 4,6 % en 2023 qui a déclenché une nouvelle hausse du dollar. À la fin de 2024, le taux directeur devrait reculer à 3,9 %. Le président de la Fed, Jerome Powell, et ses collègues ont signalé que des taux plus élevés sont susceptibles de persister plus longtemps, ce qui a entraîné les rendements du Trésor américain à des niveaux jamais vus depuis près de 10 ans, tandis que l’indice du dollar (DXY) a atteint de nouveaux sommets en deux décennies au-dessus de 111,50. En conséquence, la paire GBP/USD a casé le seuil de 1,1300.
Le dollar a fait l’objet d’un regain d’intérêt jeudi et a atteint son plus haut niveau en 20 ans à 111,81, ce qui a fait chuter le câble à son plus bas niveau en 37 ans à 1,1212 avant l’annonce de la politique de la BoE. Les ventes antérieures de la devise principale ont permis aux haussiers d’effectuer un léger rebond au-dessus de 1,1300, même si la Banque d’Angleterre a déçu les marchés en relevant son taux de 50 points de base à 2,25 %, avec un ton plus prudent. L’attitude dovish de la BoE a incité les marchés à évaluer à 75 % la probabilité d’une hausse de 50 points de base en novembre. La reprise de la paire GBP/USD a également été soutenue par une large correction du dollar, face à l’effondrement de la paire USD/JPY suite à l’intervention du yen japonais.
Les haussiers du dollar ont repris du poil de la bête lors de la dernière journée de trading de la semaine, laissant la majeure exposée à de nouveaux risques de baisse. La paire GBP/USD a subi de nouvelles pressions à la vente et a atteint un nouveau plus bas niveau sur plusieurs décennies sous 1,1000. L’indice S&P Global Services du Royaume-Uni s’est contracté à 49,2 par rapport à la lecture finale du mois d’août de 50,9 et 50,0 attendus, tandis que la dernière enquête de la Confederation of British Industry sur le commerce de détail a révélé que la balance des ventes au détail a plongé à -20 en septembre contre +37 en août. Le “mini-budget” du ministre britannique des finances, Kwasi Kwarteng, n’a pas non plus réussi à sauver la livre sterling. Dans la seconde moitié de la journée, les chiffres meilleurs que prévu de l’indice PMI américain ont alimenté une nouvelle hausse du DXY et ont pesé sur la paire.
Prévisions GBP/USD : Ce qu’il faut surveiller cette semaine
Les marchés s’apprêtent à vivre une semaine relativement calme, inondée de discours de divers responsables de la Fed, tandis que le calendrier économique de la semaine est dépourvu de données économiques de premier plan en provenance du Royaume-Uni.
Le sentiment de risque, cependant, jouera un rôle crucial dans le contexte de la résurgence des tensions en Russie et de l’aggravation de la crise du gaz en Europe et au Royaume-Uni.
En termes de nouvelles macroéconomiques, le lundi est absolument vide de données. Les commandes de biens durables aux États-Unis, la confiance des consommateurs et les ventes de logements neufs seront publiées mardi. Avant cela, le président de la Fed, Jerome Powell, doit participer à un débat sur les monnaies numériques lors d’un événement organisé par la Banque de France.
Mercredi, le responsable politique de la BoE, Jon Cunliffe, divertira les traders avant la publication des ventes de logements en attente aux États-Unis. La révision finale du PIB américain du deuxième trimestre sera publiée jeudi, ainsi que les demandes hebdomadaires d’allocations chômage. Un discours de Dave Ramsden, membre du MPC de la BoE, sera également attendu.
Vendredi, seront publiées les données finales du PIB et du compte courant du Royaume-Uni pour le deuxième trimestre. Il est peu probable que ces données aient un impact important sur la livre. Plus tard dans la journée, les données de l’indice des prix PCE des États-Unis seront examinées de près pour obtenir de nouveaux indices sur les perspectives de relèvement des taux de la Fed. Par ailleurs, le sentiment des consommateurs révisé par l’UoM sera également publié.
GBP/USD : analyse technique
Le graphique journalier indique des conditions extrêmement sur-vendues pour la paire GBP/USD. L’indicateur RSI (Relative Strength Index) est maintenant à son plus bas niveau depuis fin avril, près de 20, et la paire s’échange bien en dessous du canal baissier datant de janvier.
Afin de convaincre les traders d’une reprise régulière/correction technique, la paire GBP/USD doit d’abord regagner 1,1100 (niveau psychologique) et revenir dans le canal descendant en passant au-dessus de la limite inférieure, actuellement située à 1,1200. Si la paire se stabilise au-dessus de ce seuil, elle pourrait étendre son rebond vers 1,1400 (point médian du canal baissier et niveau de la moyenne mobile 20 jours).
À ce stade, il est difficile de fixer des objectifs baissiers, car ces niveaux ont été observés pour la dernière fois en 1985. Néanmoins, 1,0900 (niveau psychologique) pourrait être considéré comme le premier support avant 1,0790 (niveau de clôture mensuel de février 1985) et 1,0550 (plus bas de mars 1985).
