EUR/USD : 1,0814 (-0 %)
Societe Generale Research Cross-Asset Quant discute des dernières lectures de son rapport Systematic Investor Report.
“Cette année, la meilleure stratégie systématique en matière de change a été la ‘correction des prix‘, ce qui est une façon élégante de dire que lorsque les devises dépassent les limites, il est judicieux de se positionner pour un retour à la moyenne sur un mois. La moyenne sur un mois de l’EUR/USD est actuellement de 1,03, par exemple, ce qui ne fait que souligner le chemin parcouru par cette paire au moment où elle n’a pas réussi à se maintenir sous la parité.
La ‘juste valeur‘ a été la stratégie systématique la moins performante cette année. En effet, le modèle voudrait que nous soyons long EUR, GBP et JPY ici, et son signal le plus fort est long EUR/CHF. Le modèle ne sait rien de l’approvisionnement en gaz et de la guerre en Ukraine.”
Le signal actuel le plus intéressant provient peut-être des “attentes du marché” (dérivées des courbes relatives 1-2y). Dans l’ensemble, le signal est le plus fort qu’il ait jamais eu, et il est baissier pour l’AUD, l’USD et le JPY, et haussier pour la SEK, la NOK, le GBP et l’EUR.“
