Neil Mehta, analyste chez Goldman Sachs, a abaissé la note d’Occidental Petroleum (NYSE:OXY) de Neutre à Acheteur après une hausse des actions.
L’action OXY a plus que doublé depuis le début de l’année, tandis que l’indice de référence de l’énergie XLE (NYSE:XLE) est en hausse de 31 % depuis le début de l’année.
“Bien que nous continuions à voir des perspectives de FCF attrayantes pour OXY, qui peuvent permettre une nouvelle amélioration du bilan et un meilleur rendement du capital (y compris des dividendes de base plus élevés + des rachats d’actions), nous voyons des FCF moins différenciés par rapport à la VE actuelle suite à la surperformance par rapport aux pairs “, a écrit Mehta dans une note de recherche.
Néanmoins, l’analyste voit une hausse d’environ 17 % des actions OXY par rapport aux niveaux actuels. C’est beaucoup moins que le potentiel de hausse d’environ 40 % que Mehta voit dans Exxon (NYSE:XOM), ConocoPhillips (NYSE:COP), Hess (NYSE:HES), Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD), Diamondback Energy (NASDAQ:FANG) et Coterra Energy (CTRA).
Mehta a particulièrement mis en avant les actions COP, la faiblesse récente étant considérée comme une opportunité d’achat.
“Nous restons constructifs sur les actions COP cotées à l’achat suite au repli des actions au cours du mois dernier, avec des actions en baisse d’environ 30% par rapport au XLE -23%. Selon nous, la sous-performance est due à la baisse des prix des matières premières et à l’incertitude croissante concernant la macroéconomie pétrolière et l’économie mondiale”, conclut-il.
Les actions d’OXY sont en baisse de plus de 2,2 % lundi avant l’ouverture, tandis que le cours de l’action de COP est en baisse de 1,7 %.
