Or : 2 668,6000 (0.63733256 %)
L’or a clôturé dans la fourchette de la semaine dernière vendredi, retournant fermement dans les mains des ours alors que le dollar américain s’accrochait en territoire haussier malgré une baisse pour la deuxième semaine consécutive, sous la pression des attentes croissantes que la Réserve fédérale devienne bientôt moins agressive. L’or a terminé à 1 644,38 $, en baisse de quelque 1,14 %, après avoir atteint un sommet de 1 667,11 $ et un creux de 1 638,12 $. L’indice du dollar DXY, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de devises, est tombé à un plus bas de 110,288 et a de nouveau reculé par rapport au support de la ligne de tendance clé, il restera donc vulnérable aux événements à risque de cette semaine.
Le FOMC devrait procéder à une quatrième hausse consécutive des taux de 75 points de base la semaine prochaine, ce qui pourrait amener la politique à un niveau auquel elle passerait à un rythme de hausse plus régulier. Toutefois, l’indice des prix à la consommation américain, très élevé, devrait entretenir la flamme de la Fed. L’attention se portera sur la conférence de presse, au cours de laquelle les orientations concernant les futures hausses pourraient faire bouger les choses. Après quatre hausses spectaculaires, le président, Jerome Powell, pourrait vouloir évaluer les réactions de l’économie avant de s’engager dans une autre voie que celle de la hausse des taux, alors que le marché spécule que la Fed ralentirait le rythme des hausses de taux par crainte d’une tension excessive. Entre-temps, le billet vert a bondi de 0,8 % jeudi après que des données ont montré que l’économie américaine a progressé de 2,6 % en glissement annuel au troisième trimestre, dépassant les prévisions d’une croissance de 2,4 % et rebondissant après deux trimestres consécutifs de contraction économique.
Les gestionnaires de fonds ont couvert de manière agressive leur exposition courte à l’or, car les discussions sur un pivot de la Fed ont fait baisser les taux et le billet vert, mais les données récentes ont fait reculer l’or. De plus, comme l’expliquent les analystes de TD Securities, ”malgré la hausse du prix et le fait que les marchés songent à une baisse de l’inflation dans un avenir pas trop lointain et espèrent que la banque centrale américaine réduira fortement le rythme de son resserrement monétaire, l’exposition longue n’a pas augmenté d’un iota”.
”Cela nous suggère que si les opérateurs ne voient pas les taux s’accélérer beaucoup plus que ce qui est actuellement prévu, dans le même temps, ils ne voient pas une inclinaison dovish de sitôt. En effet, les prix de l’or sont susceptibles de baisser”.
Analyse technique or
En ce qui concerne l’analyse des graphiques, tout d’abord le dollar américain, c’est tout ou rien cette semaine. Le prix, selon la formation en W sur le graphique hebdomadaire, pourrait être encore dans son évolution en termes de baisse avec la possibilité d’aller tester entre 107.70 et les 109.50. Cependant, pour l’instant, l’indice est rejeté du support de la ligne de tendance familière et si nous zoomons vers le bas sur le graphique journalier, le rejet est puissant, ce qui peut signifier que les haussiers ont encore du pain sur la planche dans les jours qui précèdent la Fed. Une cassure de 112.00 pourrait être significative à cet égard.
Pour revenir à l’or, une clôture en dessous du plus bas de vendredi sera problématique pour les haussiers engagés, tout en restant en dessous de la résistance de la ligne de tendance hebdomadaire, malgré ce qui pourrait être un double fond. Sur le graphique journalier, la formation en M n’en est peut-être qu’à ses débuts, mais elle est néanmoins présente et le prix pourrait dépasser les sommets de la semaine dernière à 1 675 $, ce qui pourrait signifier que la tête et les épaules inverses sont en jeu. Il faudra donc se concentrer sur une rupture de la résistance de la ligne de tendance, puis sur une structure critique de 1 688 $.
Pendant ce temps, à la baisse, bien que sous la ligne de tendance hebdomadaire, étant donné que le prix a déjà corrigé à une réversion moyenne de 50% de l’impulsion baissière précédente, et considérant qu’il n’a pas réussi à briser la résistance clé jusqu’à présent, il y a un fort argument pour une extension à la baisse.
